编辑投资观点

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关联 ETF（可多选，至少选一个以获得行情分析）

分类 不分类 宏观分析 行业研究 技术分析 事件驱动 量化策略

观点内容 第一个，科技牛肯定会是继续的。 科技牛、信息牛继续，两个事情记住了，第一，一定要是风口上的鹰，而不是风 口上的猪。行业是在风口上，这家公司又是龙头企业。第二个，必须是行业核心 技术的公司。还有两波机会，第一波是卖铲子的，第二波是超级应用。 第二个六大方向。 六大方向排第一是大模型，第二是芯片半导体算力，继续坚定看好大模型，坚定 看好芯片半导体和算力，它行业还在快速的增长，处在行业的一个看不见、看不 起、看不懂、来不及，现在处在看不懂的阶段，已经不是看不起了，还在爆发、 增长。不要轻易的去看空它。 第三个给你们讲机器人。 机器人一定要长期坚定看好，自动驾驶来了以后，对机器人是重大利好。所以说 机器人以及机器人上下核心的零部件供应商，坚定看好。机器人如果爆发起来， 不会亚于芯片半导体算力，不会亚于大模型。只不过机器人呢无论是软件硬件都 需要攻克，硬件磨损、降热、钢丝之类，还需要去优化。它的 AI 大模型还是很 初级的阶段。假以时日，硬件、软件跑好了，这个行业的空间非常大。 六大方向第三个，自动驾驶加速落地，就在未来一两年吧，自动驾驶来了以后， 利好的是机器人。大模型、芯片半导体、算力、机器人、自动驾驶、 AI 医疗、 军工的商业航天，依次爆发。在这个方向里面选龙头、选有核心技术的。 AI 医疗远，但是空间巨大，这个 AI 医疗我是坚定看好，这个，但是呢，还比 较远。 商业航天，业绩远远没有兑现，波动很大，但是方向没问题。商业航天你要拿三 年，它的发展空间是巨大的。 房地产我继续不看好。小阳春以后，80%的城市会再创新低。中国和美国在 AI 火 爆的背景下，消费很低。科技股很火爆，纳指天天新高，但是消费者信心指数创 新低。以前是蒸汽机、电力带动就业，是消灭一部分就业，带动一部分就业。这 次 AI 是消灭就业，但是基本不解决就业。 AI 是对人的替代。 1 居所、白酒、餐饮、零售、AI 替代行业，坚定的不看好。这是 5 个大坑。 黄金中短期不便宜。去年 12 月份，我就建议大家黄金换能源、换科技。黄金过 去三年大量的浮盈盘，未来通胀等因素都对黄金不好，建议大家短期不要配黄金。 有可能长期三年创新高。短期，不设黄金的配置。黄金叫贵金属，基本金属也过 期了。 AI 的背后是算力，算力背后是电力，电力设备、新能源设备我看好，你们可以 看我的大势研判。因为它受益于世界各国发展新能源以及 AI 算力需求的爆发， 这两个我看好，其他都不看。 农业、食品、消费品，首先猪周期在底部，未来猪价会上涨，这是我基本的看法。 需求太弱了，是这些消费品最大的问题，供给呢可能会收缩。但是一旦涨价，我 跟你们讲这是最后一棒。通胀来了，货币收紧，牛市结束。逻辑就给你们都说的 非常清楚了，这是我今天给大家更新的最新的观点。 牛市结束之前，我给你们说的这些机会、方向，建议大家看长远，拿住，因为顶 只有一个，不要天天去逃顶。不要天天去预测那个顶部，没用的，大家能够明白 我的逻辑，你就知道怎么操作了。 回答问题： 商业航天？短期没有业绩兑现，波动很大，长期有伟大前途。 锂矿最近有调整，还可以坚定持有吗？电力设备、新能源设备，我坚定看好，锂 其实我觉得也不错的。 光模块怎么看？光模块还在风口上。 最近老百姓手里没钱， 618 北京约谈不要补贴，对消费有没有影响？不要看消 费了，现在补不补贴不重要了，最重要的就是现在 AI 对大量的就业居民收入是 一个很大的冲击。 2 生猪和化肥现在还是亏的，怎么看？现在是在底部，未来也会涨价，虽然空间不 大。 存储芯片，随着长鑫存储上市，还会继续上涨吗？芯片半导体，未来的需求，还 是非常的火爆。 物理 AI 如何把握？物理 AI 就是机器人、自动驾驶、agent 等等。 芯片半导体大模型代表的行情到顶了吗？没有。 最近锂矿有调整，后面怎么看？看好。 算力租赁，存储芯片还可以继续持有吗？你给我拿着。 锂电池现在可以入场吗？我只看好固态电池。 芯片半导体光模块还看好吗？还是看行业趋势。 半导体怎么看？继续看好，继续看好。 培育钻石？我没有研究。 固态电池？坚定看好。 储能怎么样？储能里面固态电池好的。 买主动基金，买被动基金？买行业龙头，买 ETF。 农产品、生猪？我认为后面会涨价，现在是底部。 3 软件 ETF？别碰，那是 AI 替代，便宜还会更便宜的。 美联储会降息吗？我认为会，整体全球货币是放水的。 稀土？稀土行业应该还不错吧。 赛道？看好固态电池，看好储能。 自动驾驶对谁好？自动驾驶利好机器人。 算力租赁？看好。 摩尔线程、广告营销？我不是很看好。 AI 广告营销还有戏。 美联储会加息吗？大概率不会。 *仅为研究观点，不代表任何投资建议，仅供泽平宏观会员参考使用 *纪要为人工整理，可能存在失误之处，请大家以直播内容为准！ 4